跟上互联网金融革新大潮 新型融资模式流行全球
2014年，中国大力调解工业结构，互联网金融异军突起。2014年12月，中国首家互联网银行——深圳前海微众银行正式上线。今年3月，“互联网金融”再次被写入政府事情报告，有关规范互联网金融生长的指导文件将很快出台。拥有良好生长情况的互联网金融，迎来了生长的春天
新型融资模式流行全球
信息通信技术的立异驱动带来了互联网金融的兴起。1995年，全球第一家网络银行——宁静第一网络银行（SFNB）在美国降生，以网络银行为代表的网络金融飞速生长。到2000年，网络金融笼罩了美国除现金外的所有零售银行业务和部分投资银行业务。通过引入互联网技术，金融业务突破了时空因素的局限，降低了信息治理和交易本钱，大大提高了效劳水平与效率，让效劳越发个性化。然而，互联网金融1.0时代的互联网技术以门户网站为主，个人用户间不可相互联系相同，缺乏平等、透明、协作与共享。
进入21世纪，互联网金融生长进入2.0时代，去中心化、去中介化成为趋势，各终端互联互通，信息通信技术基础设施演酿成为整个经济和社会生活的基础设施。电子商务平台、民间金融效劳机构、立异的互联网效劳平台等新兴机构以后发优势探索金融立异，运用互联网技术为更广泛的用户提供金融效劳。
陪同电子商务的异军突起，网络支付开启了第三方支付的新方法。1998年贝宝在美国建立，它在银行金融网络系统与互联网之间建立起基于掌上电脑的效劳平台，为商家提供网上支付通道。随着亚马逊支付、谷歌钱包品级三方支付公司的泛起，美国一度占据全球互联网支付的主要份额，直到2013年才被中国逾越。
互联网支付涤讪了本轮互联网金融生长的基石。借互联网立异的春风，在古板金融体系之外的民间借贷开拓出P2P（个人网贷平台）生长新机缘。随着2005年佐帕（Zopa）在英国建立，互联网技术革新古板民间借贷的边沿革命开始。2006年，美国建立昌盛（Prosper）、放贷俱乐部（Lending Club）等网络借贷平台，主要效劳于个人借贷，具有小额、细分的特点。由于P2P网贷相对银行贷款越发灵活便捷，这种新型融资模式很快流行全球。
在众筹领域，美国2009年泛起了一家旨在为艺术家搭建筹资平台的网站Kickstarter，如今被视为众筹网站的开山始祖。2011年，英国最大的众筹平台Crowdcube宣告建立，投资者不但能获得投资回报，还能成为所投企业的股东。2012年美国公布了《创业企业帮助法》，有条件地支持创业企业到互联网平台上进行股权众筹，极大鼓舞了全球各国生长股权众筹的热情和信心。美国著名的股权众筹平台天使名单（AngelList）推出了投资基金在互联网时代的玩法——“合投”模式。截至2013年，全球已有2000多家众筹平台。
金融效劳古板模式受到攻击
当下互联网金融的生长配景有了差别特征。首先，广义互联网成了金融经济的基础设施和生存情况。第二，通过云盘算和大数据，广义互联网成了金融的焦点资源和实现条件，日本的“云银行”，通过网络将借入者和借出者联系在一起。这种投资效劳年收益率高达4%—5%。第三，人们已习惯在互联网条件下思考金融问题，推动金融体系的重构。
适应新技术厘革形势的网络银行更强调从客户需求出发，大力生长不设物理网点的直销银行和一站式效劳的全能银行。荷兰国际集团（ING）建立互联网直销银行ING Direct，次贷危机后在美国转型为全能银行，建立不过5年就拥有400万客户、400亿美元存款，同时还坚持每月增加10万客户和10亿美元存款的增长速度。其制胜秘诀之一就是，勉励客户通过网络转账，通过主动担负交易手续费利用所有已保存的银行网点和ATM机。由于没有古板银行的大宗网点和大宗员工，节约下来的运营本钱使得其提供的存款年利率是古板银行的10—20倍。
互联网证券和互联网包管等也从个人用户转向企业用户、从信息效劳到在线交易、从简单业务到综合效劳。值得一提的是，以比特币为代表的加密电子钱币的降生，在某种水平上组成对中央银行钱币政策运行模式的挑战，以瑞波（Ripple）币为基础钱币的全球性开放支付网络，对古板的跨境支付结算模式也可能爆发攻击。
金融咨询、危害治理、理财效劳等在移动技术驱动下也在创立一系列新平台和新模式。如跨平台在线商家融资效劳创业公司Kabbage，除交易平台外，还将来自企业社交网络中的客户互动数据、地舆信息数据、物流数据等进行整合。Kabbage声称，数据即金融。2007年上线的美国免费个人理财网Mint，通过授权创立性地把用户的所有账户信息与Mint的账户连接，自动更新用户的财务信息和分类收支详细情况。
目今，全球都兴起借助互联网改善金融效劳的立异浪潮�？夏嵫堑囊贫Ц毒褪且桓龅涞浞蹲�。人们只需一部低端手机在移动支付巨头Safaricom注册信息，不需现金、银行账号或永久性住址就可购置任何工具。这项革命性的立异支付手段改变了非洲地区的经济，截至2010年，凌驾50%的肯尼亚人使用了这项效劳。
随着生物特征识别、人工智能等技术日趋成熟，以及物联网、车联网、房联网、智慧都会等一系列新看法的实现，种种智能感应器在终端取得的数据可通过无线宽带瞬时传输到云平台，互联网金融将演化出移动金融、智慧金融、绿色金融等更多新模式。互联网金融3.0时代的脚步正在走近。
如何监管对各国均是考验
尽管互联网让融资手段更便捷和多样化，但不确定性也保存。在美国，个人和小企业的融资首选依然是古板银行。据美国小企业治理局2014年底宣布的数据，截至2013年6月，未偿清的银行发放的小额贷款总计5850亿美元；而截至2014年第二季度，放贷俱乐部的贷款总额仅抵达50亿美元，与古板银行的小额贷款业务规模相去甚远。英国《经济学人》杂志指出，一旦美国进入加息周期，网络高利率贷款吸引力可能会逐渐减少。
关于危害治理、隐私掩护与技术的可靠性信心缺乏，导致许多人在立异面前扎脚不前。
日本信金中央金库外洋业务支援部高级审议官露口洋介在接受本报记者采访时体现，2014财年上半年，网络银行曾泛起18.5亿日元存款被不法取走的事件，并且这一金额还在扩大之中。别的，互联网专业金融机构也保存着作为金融机构的经营宁静性的问题。关于不法取款一事，日本全国银行协会作出了如下约定：只要存款者没有过失，银行将全额担负储户的损失；而假如互联网专业银行破产，存款包管机构可以对1000万日元及利息进行掩护。露口洋介体现，在生长互联网金融时，针对种种各样的危害，完善掩护步伐显得尤为重要。
到互联网金融2.0时代，许多立异已处在现有政策执法和监管体系之外，如何跟上快速立异的程序，掌握监管的适当与适度，关于世界各国金融监管部分均是一个重大的考验。美国证券交易委员会对P2P网贷进行监管时，曾认定Prosper和Lending Club为不法证券运动，经过多轮谈判之后才恢复其业务。在规范网络借贷平台、掩护消费者利益的同时，某种水平上也影响了网贷在美国的立异生长。
欧美网络金融监管开始得较早，已形成了比较完善的系统和监管制度，最具代表性的是美国以立法为焦点的自律监管机制和欧洲以审慎战略为焦点的联合监管机制。2003年7月，巴塞尔银行监管委员会宣布《电子银行业务危害治理原则》最终版本，提出董事会与治理部分的监察、宁静控制和执法与声誉危害治理的3方面共14项电子银行业务危害治理原则，协助金融机构建立自身危害治理政策与流程。
2014年英国包括P2P借贷、众筹、票据融资、养老金融资等在内的非古板融资市场总额抵达17.4亿英镑，其中P2P份额占到了约79%。英国互联网金融生长良好的背后，是行业自律和政府监管的双重作用。政府监管由金融行业监管局担负，主要制定政策、设置指引指标等，行业更多通过自律规范、建立P2P金融协会等方法，较好地处理了立异与监管的冲突与相同问题。2011年，英国7家互联网金融企业建立了全球第一个P2P行业协会——互联网金融协会。加入协会的企业按期开会制定行业规则，卖力自律治理。英国金融行业监管局2014年宣布《关于网络众筹和通过其他方法刊行不易变现证券的监管规则》，对互联网金融进行了详细划定。
有人将互联网金融比喻成15世纪开始的地舆大发明，所有人都神往其中蕴含的巨大商机。总结互联网金融，其优势有如下五点。第一，提高了信息透明度和运营效率；第二，提供信息果真和危害提示的机制；第三，高度虚拟集成金融生态链群，打造新的金融生态链；第四，跨时空荟萃海量散户资金，形成“长尾效应”；第五，推动古板金融机构革新。尽管保存这样或那样的问题，但毫无疑问，互联网金融这一新兴工业和新兴业态给人们带来了新的希望。美国小额贷款平台QuickBooks Financing的主管杰夫·考夫曼告诉本报记者，虽然古板银行在小额贷款业务方面已做得十分成熟，民众因其危害小、信誉度高，且能提供便捷的融资咨询效劳而越发信赖古板银行，但他依然看好互联网融资平台的前景。
互联网这一伟大的技术引发的金融立异革命，才刚刚开始。
（人民日报）
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